Акции госбанка во время торгов на Московской бирже обвалились до минимумов, невиданных за последние два десятилетия. Бумаги в течение недели теряли в цене: падение в отдельные дни достигало двузначных процентов, в итоге котировки упали до уровня около 60–65 рублей за акцию.
Динамика и потери
В понедельник акции упали примерно на 9%, в последующие сессии опускались до исторического минимума в 60,3 рубля и закрывались около 65,05 рубля. С начала года банк потерял около 10% рыночной капитализации, а по сравнению с уровнями 1 января 2022 года акции подешевели примерно на 73% (около 2,2 трлн рублей). Относительно значений 2007 года падение превышает 90%.
Почему падают акции
Аналитики отмечают переоценку финансового сектора на фоне ожиданий длительного сохранения высокой ключевой ставки. Банку предстоит выпустить дополнительные акции на сотни миллиардов рублей для пополнения капитала, а также объявлено, что дивиденды за год будут ниже 50% чистой прибыли. Одновременно наблюдается массовый отток наличных и рост неплатежей по кредитам.
Состояние баланса и проблемные активы
При активах порядка 35 трлн рублей и вкладах физических лиц около 8,3 трлн банк в первый год войны зафиксировал чистый убыток в 667 млрд рублей. В последующие годы он вернулся к прибыли и в прошлом году получил примерно 501 млрд рублей. Вместе с тем доля проблемных кредитов выросла почти в 1,5 раза — до примерно 14,2%, что примерно на треть выше среднего по системе.
По информации изнутри отрасли, реальное состояние кредитного портфеля может быть хуже, чем отражено в отчетности: значительная часть проблем связана с несплатами по займам, в том числе теми, которые финансировали оборонные и связанные с производством проекты.
Системные риски для экономики
В докладе европейской разведки и в аналитических обзорах звучит предупреждение о риске «взрывного» банковского кризиса, обусловленного расходами на финансирование военных действий и нарастанием проблемных кредитов. На сегодняшний день около 10% корпоративных кредитов на балансе банков признаны сомнительными — больше, чем годом ранее; в отдельных кредитных организациях доля достигает 15%.
Рост числа банкротств физических лиц (более 500 тыс. за прошлый год, на треть больше) и наличие у 13 млн граждан трёх и более действующих кредитов усугубляют риски. Банки часто скрывают реальный масштаб проблем через реструктуризации и государственную поддержку, что затрудняет прозрачную оценку устойчивости сектора.
Эксперты предупреждают: сочетание оттока средств, роста проблемных кредитов и давления на капитал банков может привести к резкому ухудшению стабильности финансовой системы.
