Банк России подготовил проект реформы регулирования субординированных инструментов (субордов), которые кредитные организации используют для укрепления капитала. Документ рассчитан на общественные консультации и предусматривает изменения, которые начнут действовать с 2027 года.
Цель реформы
Главная задача — повысить устойчивость банков и их финансовую автономность в кризисных ситуациях, чтобы снизить частоту обращений за послаблениями при ухудшении капитализации.
Ключевые предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям при снижении любого из нормативов достаточности капитала: Н1.1 ниже 7,5%, Н1.2 ниже 9% или Н1.0 ниже 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям выпускать субординированные облигации типа Т2; одновременно для субордов типа АТ1 регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности — минимальный срок может составить 10 лет.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» вместо текущих «ключевая ставка + 5 п.п.»; предел для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется на уровне 15%.
Регулятор подчёркивает, что изменения направлены на повышение привлекательности прозрачных и устойчивых инструментов капитала, а также на снижение системных рисков в банковском секторе.
